opção de ações para funcionários 中文 是 什么 意思.
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（股票 单位 （RSU （与 股票 期权 （Opções de compra de ações （的 的 有 哪些？
和 之前 先 解释 两个 最 重要 的 的 的 的 RS RSU 和 Opção de compra de ações. 用 文 会 直接 用 RSU 和 Opção 来 指 代 同一 概念。
RSU (Unidade de Ações Restritas) ， 称为 称为 股票 股票 单位 ， ， 的 的 的 的 不同 不同 不同 员工 员工 需要 工作 约定 年限 后 ， 拿到 被 分配 (colete) 的 后 后 即可 变现 ， ， ， ， 是 公司 公司 已经 上市 或者 被 收购。
比如 知识 介绍 完毕 ， ， 简单 扯 扯 两句 大 公司 主流 主流 主流 主流 的 的 的 IT IT IT 比如 比如 比如 比如 比如 比如 比如 比如 Google / Facebook ， 发 RSU. RS RS RSU 分配 四年 平均 分配, 如果 员工 中途 离职 ， RS RS 的 的 RSU 就 自动 作废。
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ISO (opção de compra de incentivo)
NSO (Opção de estoque não qualificado)
阶段 ， 明 所有 期权 都已 被 分配。 进入 阶段 3 ： 可以 行使 所有 期权 ， 其 潜在 收益 是 (US $ 25 - US $ 5) * 10000 ＝ US $ 200.000.左右 按 收入 税 计算 ， ， ， ， ， 左右 左右 左右 $ $ $ 左右 左右 左右 ($ 100.000) 需要 外加 行使 权 需要 $ 5 * 10000 = $ 50000 ， 总 费用 是 $ 150,000 ， 天价。 更 常见 常见 的 ： ： 小 明 可以 选择 只 行使 一部分比如 ， 比如 2000.那么 相应 的 总 潜在 收益 是 ($ 25 - $ 5) * 2000 = $ 40000.的 总 一 收益 收益 的 的 的 的 的 降低 ， 4 的 的 的 的 的 的 的 的 可能 可能 应用 低 一 档 档 的 的 的 ， 省 省 省 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4 4
是 是 ISO. 咳咳 咳Você pode usar as seguintes informações: ISO, AMT, Tech Bubble, Bankcruptcy. 2000 ， 年 大 泡沫 中 破产 破产 的 的 的 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜 拜
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是 公司 提供 的 是 Stock Option ， 并且 是 ISO, early 是 极 早期 员工 ， 权 权 使用 早起 早起 行 权 (exercício antecipado) ， 建议 做 决定 前 先 咨询 专业 税务 人员。
Quem nós somos.
A Volant é uma parceria igual de comerciantes excepcionais, estrategistas quantitativos e tecnólogos que buscam e compartilham a experiência de cada um a cada dia enquanto colaboram em direção a uma meta coletiva. Fundada em 2006, o nosso consistente histórico de sucesso é um testemunho do que pode ser realizado quando pessoas inteligentes e motivadas de várias disciplinas têm a oportunidade de trabalhar juntas de forma colegial.
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Nossa história.
Brian Donnelly e Philip Cardi, ex-colegas da Hull Trading e da Goldman Sachs, fundam a Volant Trading em Nova York.
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Ao manter um diário, você estará em estoque para ver quais operações foram bem-sucedidas e quais não foram o motivo.
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O que é a Seção 409A?
Em 10 de abril de 2007, o Internal Revenue Service (IRS) emitiu regulamentos finais sob a Seção 409A do Internal Revenue Code. A seção 409A foi adicionada ao Internal Revenue Code em outubro de 2004 pelo American Jobs Creation Act.
De acordo com a Seção 409A, a menos que determinadas exigências sejam satisfeitas, os valores diferidos de acordo com um plano de compensação diferido não qualificado (conforme definido nos regulamentos) são inclusíveis no rendimento bruto, a menos que tais valores estejam sujeitos a um risco substancial de confisco. Além disso, esses valores diferidos estão sujeitos a um adicional de 20% de imposto de renda federal, juros e multas. Certos estados também adotaram disposições fiscais semelhantes. (Por exemplo, a Califórnia impõe um imposto estadual adicional de 20%, juros e multas.)
Implicações para opções de ações com desconto.
De acordo com a Seção 409A, uma opção de compra de ações que tenha um preço de exercício menor que o valor justo de mercado das ações ordinárias, determinado na data da concessão da opção, constitui um acordo de compensação diferido. Isso normalmente resultará em consequências fiscais adversas para o recebedor da opção e uma responsabilidade de retenção de impostos para a empresa. As conseqüências tributárias incluem a tributação no momento da aquisição da opção e não a data do exercício ou da venda das ações ordinárias, um imposto federal adicional de 20% sobre o participante, além de imposto de renda e emprego, impostos estaduais potenciais (como a Califórnia). Imposto de 20%) e uma taxa de juros potencial. A empresa é obrigada a reter os impostos sobre rendimentos e emprego aplicáveis no momento da aquisição da opção e, possivelmente, quantias adicionais à medida que o valor das ações subjacentes aumenta ao longo do tempo.
Abaixo estão links para todos os alertas de cliente do WSGR no 409A.
Você pode avaliar a aplicabilidade da Seção 409A revisando os alertas do cliente da WSGR cobrindo vários aspectos da Seção 409A e os regulamentos finais da Seção 409A em detalhes, incluindo:
Eu realmente adoraria ler o seu como-ainda-a-ser escrito & # 8220; Como definir o preço de exercício das opções de ações & # 8221; artigo. Estamos lutando com isso agora com. Queremos motivar nosso pessoal adequadamente (atualmente 1099 contratados), mas nos preocupamos que um preço de exercício muito baixo possa sinalizar baixa valorização para um futuro investidor.
De um modo geral, o preço das ações ordinárias emitidas para os fundadores, os primeiros empregados (via opções ou de outra forma) e outros & # 8220; cheap & # 8221; ações ordinárias não são um fator considerado pelos investidores em transações de aumento de capital (ou seja, VC).
Suponhamos que a compensação diferida venha na forma de notas conversíveis, conversíveis em ações preferenciais da série B a serem emitidas.
1. O fato de que, até que a série B feche, o risco de caducidade é muito alto, colocando a compensação fora do âmbito do 409A?
2. Se as notas forem convertidas para a série B preferida, o fato de a compensação não ser mais uma obrigação legal de pagar coloca o diferimento fora do âmbito do 409A?
Eu não entendo o padrão de fato e as perguntas. Se é uma nota conversível, então é uma obrigação pagar dinheiro. Não vejo por que há risco de perda. Se a pessoa recebe a nota conversível gratuitamente, então me parece que provavelmente há um evento tributável naquele momento. Se a pessoa paga dinheiro real pela nota conversível, então eu não vejo como é a compensação.
Em uma venda à vista de uma empresa privada, qual é a disposição típica das opções não investidas? (Não qualificado).
@Ijm & # 8211; Se as opções não forem assumidas pelo adquirente, as opções não investidas serão totalmente adquiridas e o detentor da opção poderá exercer e receber os recursos da incorporação ou receber caixa líquido igual ao preço por ação da ação ordinária menos o preço de exercício por ação.
A avaliação 409A DEVE fazer o item para uma partida? Ou o Conselho de Diretores tem o direito de acenar com essa exigência e correr o risco?
É uma questão de risco. Se a empresa recebeu financiamento de risco ou tem receitas, então eu acho que é um item indispensável de uma perspectiva de risco. O pagamento de $ 5K e uma avaliação de 409A é um pequeno preço a pagar pelo seguro no caso de o IRS contestar o preço de exercício da opção no futuro. O relatório de avaliação 409A transfere o ônus da prova para o IRS para mostrar que o preço de exercício estava errado.
Se uma empresa não tiver recebido financiamento de risco e não tiver receita, a maioria das empresas não terá uma avaliação de 409A. No entanto, a empresa deve preparar uma análise de avaliação do valor justo de mercado das ações ordinárias para apoiar a conclusão do conselho sobre o valor justo de mercado. Se a empresa tiver um especialista financeiro / financeiro que prepare um relatório de avaliação, isso também será suficiente para transferir o ônus da prova.
Nossa startup está lutando com o preço de exercício de nossas primeiras outorgas de opções sob nosso plano de incentivo de ações para funcionários. Fizemos uma série A preferida em US $ 1 por ação, mas não estamos certos se isso é relevante. Obviamente, gostaria de conceder as ações ordinárias a um preço justo, mas compartilhe as preocupações em uma questão anterior relacionada a avaliações futuras. Você tem alguma dica sobre uma análise de avaliação que minha diretoria poderia usar? Somos pré-receita, então qualquer processo neste momento parece arbitrário. THX.
@Burt & # 8211; Se a empresa fez uma série A com investidores institucionais de capital de risco, então a empresa deve obter uma avaliação 409A. A velha escola & # 8221; 10 para 1 preferida a relação de preço comum não seria um resultado incomum para uma empresa de pré-receita. Naturalmente, qualquer regra de ouro como essa não é uma contabilidade adequada.
re: minha consulta de 10 de julho: A nota é apenas conversível em ações preferenciais da classe B - sem dinheiro. A nota foi dada em lugar de compensação em dinheiro. A empresa é pré-receita e precisa levantar fundos através da oferta da classe B. Um investidor externo está comprando 60% das ações B por US $ 1,61 / ação. Naquela época, as notas serão convertidas em ações B pelo mesmo preço (US $ 1,61). Até que o B realmente feche, há uma alta probabilidade de falência e inadimplência. Será que o fato de a empresa não ter que pagar em dinheiro para resgatar a nota coloca a compostagem diferida. fora dos reinos de 409A?
Yokum: Eu gostaria que seu conselho sobre como lidar com a situação da avaliação do 409A fosse menor do que a avaliação do FAS123R. Obrigado!
@Ginny & # 8211; Eu defero meus especialistas em impostos e benefícios nessas questões e você deve consultar os auditores e especialistas em benefícios fiscais e de funcionários. Por favor, leia as isenções de responsabilidade.
Já ouvi falar de muitas situações em que os auditores estão rejeitando as avaliações do 409A. No final do dia, acho que a empresa precisa apaziguar os auditores com uma avaliação FAS 123R aceitável para fins contábeis, mas isso não necessariamente cria um problema com o IRS, desde que uma avaliação compatível com 409A faça o backup da opção preço do exercício. Empresas costumavam cobrar ações baratas em conexão com IPOs, que admitem tacitamente que o preço da opção era muito baixo. No entanto, tanto quanto sei, o IRS não assumiu a posição de que essas outorgas de opção com preços de exercício muito baixos não são mais ISOs (que precisam ser concedidos no FMV).
Quando um consultor (ou um escritório de advocacia) concorda em trabalhar em troca de opções em um cliente, como você determina o número de opções que você recebe como uma taxa? Por exemplo, se você fornecer US $ 100 mil em pareceres jurídicos ou outros, quais são os termos típicos da opção, supondo que a empresa vale US $ 5 milhões após a última rodada? Duração? Qualquer boa opção de acordos on-line?
@Bill Mc & # 8211; Existem provavelmente algumas maneiras diferentes de pensar sobre isso. Uma delas é simplesmente expressar o número de ações como uma porcentagem da empresa. Por exemplo, as opções para um funcionário / diretor / consultor normalmente serão comparadas como uma porcentagem da propriedade totalmente diluída. Essas opções serão investidas por mais de 4 anos para os funcionários e, normalmente, de 2 a 4 anos para diretores / consultores.
Outra maneira de pensar sobre isso é em termos de valor fornecido (um pouco como cobertura de justificativa). Veja o post & # 8221; Quais devem ser os termos da cobertura do empréstimo ponte? & # 8221;
Talvez até mesmo uma maneira diferente de avaliar o tamanho da concessão de opções seja considerar o valor monetário assumido e conceder ações suficientes para fornecer o valor implícito. Para a maioria das empresas, haverá uma diferença entre o FMV de ações preferenciais e o FMV comum. Se a Série A for de US $ 1,00 / ação e o FMV comum for de US $ 0,10 / ação, cada ação terá um spread de US $ 0,90 / ação implícito. Se a empresa quisesse fornecer US $ 9000 de valor, concederia opções para comprar 10 mil ações.
Geralmente, as opções de consultores serão exercíveis por um período entre 5 e 10 anos. Eles podem ser totalmente adquiridos após a concessão (após a conclusão dos serviços) e não dependem do status contínuo de prestador de serviços para serem exercidos. No entanto, alguns podem estar sujeitos a serviços contínuos para serem exercíveis.
Uma concessão de opção não é um exercício de fazer você mesmo. Há várias coisas que podem ser complicadas, desde a conformidade com a norma 409A, questões de leis de valores mobiliários, falha na obtenção de aprovações válidas que podem resultar na opção de backdating, etc.
Quanto a implementação de um plano de opção de compra de ações para funcionários geralmente custa à empresa (honorários legais, custos administrativos, etc.)? Minha empresa tem três diretores e cinco funcionários e gostaríamos de oferecer incentivos de capital para funcionários-chave. Ouvi estimativas de US $ 10 mil a US $ 15 mil apenas para colocar o programa de opções de ações em funcionamento, mas não tenho ideia se esse valor é preciso. Não parece que deve ser tão complicado. Basicamente, estou tentando descobrir se estou sendo enganado ou não.
Obrigado por qualquer conselho que você possa dar.
@Jon & # 8211; $ 10K a $ 15K soa ridículo supondo que você é um corp C. Mesmo se você incorporasse o DIY on-line e alguém tivesse que refazer todos os documentos, ainda assim seria menos do que esse intervalo refazer tudo e ter uma empresa com um plano de opção de ações.
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É uma boa introdução.
Sobre as preferências de liquidação: suponha que um VC invista 100 milhões e receba um retorno de 3x sobre o investimento. Se a empresa depois vender por 300 milhões (ou menos), o VC recebe tudo e você não recebe nada. É isso aí. Preferências de liquidação são importantes para se conhecer.
Coisas que você deve saber sobre opções de ações antes de negociar uma oferta.
Você está considerando uma oferta de uma empresa privada, que envolve opções de ações? Você acha que essas opções de ações podem valer algo um dia? Você está confuso? Então leia isso! Vou te dar alguma motivação para aprender.
mais, e algumas perguntas a considerar perguntando seu empregador em perspectiva.
Pesquisei pessoas no Twitter e 65% delas disseram que aceitaram uma oferta sem entender como funcionam as opções de ações.
Eu tenho um conto para você sobre as opções de ações. Primeiro: as opções de ações são CHATAS, COMPLICADAS E HORRÍVEIS. Eles estão cheios de impostos, que todos sabemos que são terríveis. Algumas pessoas acham que são divertidas e interessantes de aprender. Eu não sou uma dessas pessoas. No entanto, se você tiver uma oferta que envolva.
opções de ações, eu acho que você deve aprender um pouco sobre eles de qualquer maneira. Todos os itens a seguir presumem que você trabalha para uma empresa privada que ainda é.
privado quando você o deixa.
Neste post, não quero explicar de maneira abrangente como as opções funcionam. (Para isso, veja como avaliar suas opções de ações de inicialização ou o Guia de abertura para.
Equity Compensation) Em vez disso, quero contar uma história e convencê-lo a fazer mais perguntas, fazer uma pequena pesquisa e fazer mais matemática.
Eu aceitei um emprego há dois anos, com uma empresa com mais de um bilhão de dólares.
avaliação. Foi-me dito que “pagamos menos que as outras empresas porque nossas ofertas de opções de ações são mais generosas”. OK. Não entendi exatamente nada sobre opções de ações e aceitei a oferta. Para ser claro: não me arrependo.
aceitando a oferta (meu trabalho é ótimo! Eu ❤ meus colegas de trabalho). Mas eu sim.
queria ter entendido as implicações (bastante sérias) na época.
Da minha carta de oferta:
a oferta lhe dá a opção de comprar 114.129 ações da Stripe. [Nós viés] nossas ofertas para colocar peso em sua propriedade na empresa.
Fico feliz em conversar com você sobre como pensamos sobre o valor das opções. Quanto aos números: existem aproximadamente [redigidas] ações em circulação. Podemos falar com mais detalhes sobre a avaliação atual e o preço de exercício.
para suas opções.
Esta é uma boa situação! Eles estavam sendo muito diretos comigo. Eu tinha.
acesso a todas as informações que eu precisava para fazer um pouco de matemática. Eu não fiz as contas. Deixe-me contar como você pode começar com uma carta de oferta como esta e entender o que está acontecendo um pouco melhor!
como é a matemática (é apenas multiplicação)
A matemática que quero que você faça é bem simples. O estoque de exemplo a seguir.
oferta de opção não é de todo a minha situação, mas existem algumas semelhanças.
isso explicarei em um minuto.
A situação do exemplo:
opções de ações que você está oferecendo: 500.000.
Horário de vesting: 4 anos. você ganha 25% após o primeiro ano, depois o restante é concedido todo mês pelo restante do tempo.
ações em circulação: 100.000.000 (o número total de ações que a empresa possui) valorização atual da empresa: 1 bilhão de dólares.
Este é um começo incrível. Você tem opções para comprar 0,5% das ações de um.
empresa bilionária. O que poderia ser melhor? Se você ficar com a empresa até que ela se torne pública ou morra, isso é fácil. Se a empresa se tornar pública e o preço das ações for maior que o preço de exercício, você poderá exercer o seu.
opções, vender o máximo que você quiser e ganhar dinheiro. Se isso.
morre, você nunca exerce as opções e não perde nada. ganha-ganha. É aí que as opções são excelentes.
Contudo! Se você quiser sair do seu emprego (nos próximos 5 anos, digamos!), Talvez não seja capaz de vender nenhuma de suas ações por um longo tempo. Você tem mais.
Os ISOs (a maneira usual em que as empresas emitem opções de ações) expiram 3 meses após a sua saída. Então, se você quiser usá-los, você precisa comprar (ou "exercitar") eles. Para isso, você precisa saber o preço de exercício. Você também precisa conhecer o.
valor de mercado justo (valor atual do estoque), por razões que se tornarão aparentes em um pouco. Precisamos de um pouco mais de dados:
preço de exercício ou preço de exercício: $ 1. (Isso é quanto custa, por ação, comprar suas opções.)
valor de mercado atual atual: $ 1 (é o quanto cada ação vale teoricamente. Pode ou não ter qualquer relação com a realidade)
valor justo de mercado, após 3 anos: US $ 10.
Tudo isso é informação que a empresa deve lhe informar, exceto o valor após 3 anos, que envolveria viagem no tempo. Vamos ver como isso acontece!
Ok, ótimo! Você teve um ótimo trabalho, você está lá há 3 anos, você trabalhou.
difícil, fez algum ótimo trabalho para a empresa, você quer seguir em frente. Qual o proximo? Como as suas opções foram adquiridas ao longo de 4 anos, agora você tem 375.000 opções (75% da sua oferta) que você pode exercer. Parece ótimo.
Surpresa! Agora você precisa pagar centenas de milhares de dólares para investir em um resultado incerto. Os resultados (IPO, aquisição, empresa falham) são todos muito complicados de discutir, mas basta dizer: você pode perder dinheiro.
investindo na empresa em que você trabalha. Pode ser um bom investimento, mas não é isento de riscos. Mesmo uma aquisição pode acabar mal para você (o empregado). Vamos ver exatamente como isso custa centenas de milhares de dólares:
Pague o preço de exercício:
O preço de exercício é de $ 1, então custa $ 375.000 para transformar suas opções em.
estoque. Suas opções vão em três meses, mas você pode manter o estoque se comprar agora.
O que?! Mas você só tem 300k no banco. Você pensou que era ... muito. Você ganha um salário incrível (até US $ 200 mil / ano não cobre isso). Você pode.
ainda custam muito disso! Cada ação custa $ 1, e você pode comprar como.
muitos ou tão poucos quanto você quiser. Nada demais.
Você tem que decidir quanto dinheiro quer gastar aqui. Sua empresa ainda não ofereceu IPO, então você só poderá ganhar dinheiro vendendo suas ações se sua empresa vier a público e for vendida por um preço maior do que o preço de exercício. Se a empresa morrer, você perde todo o dinheiro gasto.
estoque. Se a empresa for adquirida, o resultado é imprevisível e você ainda não poderá receber nada por todo o dinheiro gasto nas opções de exercício.
Além disso, fica pior: impostos!
O valor do seu estoque subiu! Isso é incrível. Isso significa que você tem a chance de pagar muitos impostos! A diferença de valor entre $ 1 (o.
preço de exercício) e US $ 10 (o atual valor justo de mercado) é US $ 9. Então você
potencialmente fez $ 9 * 375000 = 3,3 milhões de dólares.
Bem, você realmente não fez isso, já que você está comprando ações que você não pode vender (ainda). Mas a sua agência tributária local acha que você tem. No Canadá (embora eu ainda não tenha certeza) eu poderia ter que pagar imposto de renda sobre esses 3 milhões de dólares, quer eu tenha ou não. Então isso é um extra de 1,2 milhões em impostos, sem nenhum dinheiro extra.
As implicações fiscais são super chatas e complicadas, e super super.
importante. Se você trabalha para uma empresa de sucesso, e seu valor aumenta com o tempo, e você tenta sair, os impostos podem tornar totalmente inacessível o exercício de suas opções. Mesmo que a empresa não valesse muito quando você começou! Veja, por exemplo, essa pessoa descrevendo como eles não podem pagar os impostos sobre suas opções. O exercício antecipado pode ser uma boa defesa contra impostos (veja o final deste post).
minha situação atual.
Eu não quero ir muito longe nessa falsa situação porque quando as pessoas.
diga-me situações falsas, eu estou tipo "ok, mas isso não é real porque eu deveria
cuidado. "Aqui está algo real.
Eu não possuo 0,5% de uma empresa de bilhões de dólares. Na verdade eu possuo 0%. Mas o.
A empresa em que trabalho é avaliada em mais de um bilhão de dólares, e eu tenho opções para comprar algumas delas. As opções que eu recebo a cada ano custariam
aproximadamente US $ 100.000 (incluindo preços de exercício + impostos). Mais de 4 anos,
são quase meio milhão de dólares. Meu salário pós-imposto é inferior a US $ 100.000 / ano, portanto, por definição, é impossível para mim exercer o meu.
opções sem pedir dinheiro emprestado.
O montante total que custaria para exercer + pagar impostos sobre minhas opções é mais do que todo o dinheiro que tenho. Eu imagino que é o caso de alguns dos meus.
colegas também (para muitos deles, este é o primeiro emprego fora da escola). Se eu sair, as opções expiram após 3 meses. Eu ainda não entendo as implicações fiscais do exercício em tudo. (isso me faz querer me esconder debaixo da minha cama e nunca sair)
Eu fiquei realmente surpreso com tudo isso. Eu nunca tomei uma decisão financeira muito maior do que comprar uma passagem de US $ 1.000 ou assinar um contrato antes. Então a perspectiva de investir cem mil dólares em algumas ações? Ter que pagar impostos sobre o dinheiro que eu realmente não tenho? super assustador.
Então as possibilidades, se eu quiser sair do meu trabalho, são:
exercê-los de alguma forma (com o dinheiro que eu recebo de algum lugar).
desistir das opções.
encontrar uma maneira de vender as opções ou o estoque resultante.
Existem várias variações no # 3. Eles envolvem principalmente a cooperação de.
seu empregador - é possível que eles deixem você vender algumas opções,
sob algumas condições, se você tiver sorte / se eles gostam de você / se as estrelas.
estão alinhados corretamente. Este post Como vender ações secundárias diz um pouco mais (obrigado @antifuchs!). Este comentário HN descreve uma situação em que.
alguém recebeu uma oferta de um investidor externo, e o investidor foi informado pela empresa para não comprar dele (e depois não comprá-lo). Seu.
empregador tem todo o poder.
Mais uma vez, isso não é um desastre - eu tenho um bom trabalho, o que me paga um SF.
salário apesar de eu morar em Montreal. É uma situação fantástica para se estar. E, certamente, ter uma opção para comprar ações é melhor do que não ter nada! Mas você pode fazer perguntas e eu gosto de ser informado.
Perguntas a serem feitas.
Opções de ações são muito complicadas. Se você começar a não saber nada, e.
você tem uma oferta para avaliar essa semana, é improvável que você consiga.
entender todos os cenários possíveis. Mas você pode fazer melhor que eu!
Quando recebi uma oferta, eles estavam dispostos a responder perguntas e eu não sabia o que perguntar. Então, aqui estão algumas coisas que você poderia perguntar. Em tudo isso, vou supor que você trabalha para uma empresa dos EUA.
quantas opções de ações (# compartilhamentos)
programação de vesting (geralmente 4 anos / 1 ano “cliff”)
Quantas ações em circulação.
avaliação atual da empresa.
preço de exercício (por ação)
valor justo de mercado (por ação: um número inventado, mas possivelmente útil)
se eles oferecem ISOs, NSOs ou RSUs.
quanto tempo depois de sair você tem que se exercitar?
Então você pode fazer algumas contas básicas e descobrir quanto custaria.
exercer as opções, se você optar por. (Eu tenho um amigo que pagou US $ 1 total para exercer suas opções de ações. Pode ser barato!)
Perguntas mais ambiciosas.
Como em todas as perguntas difíceis, antes de aceitar uma oferta, é a melhor hora para perguntar, porque é quando você tem mais influência.
eles vão deixar você vender ações para um investidor externo?
Se você só pode se exercitar por 3 meses depois de sair, isso é negociável? (
O pinterest dá-lhe a opção de 7 anos e piores implicações fiscais. posso.
eles fazem o mesmo?)
Se a empresa foi vendida para a avaliação atual (2X? 10X?) Em 2 anos,
o que minhas ações valeriam? E se a empresa levantar muito dinheiro?
entre agora e depois?
Eles podem te dar um resumo de que ações & amp; opções que outras pessoas têm? Isso é chamado de "tabela de limite". (O motivo pelo qual você pode querer saber isso: muitas vezes, os VCs prometem receber o dinheiro primeiro no caso de qualquer um.
evento de liquidação. Antes de você! Às vezes eles prometem pelo menos 3x.
devolver o seu investimento. Isso é chamado de “preferência de liquidação” 1.) Que outra proteção downside os VCs possuem? (veja este artigo para algumas das possibilidades)
Os VCs têm participação? (há uma definição de participação e outros termos de opções de ações aqui)
Você pode antecipadamente exercer suas opções? Eu conheço alguém que cedo se exercitou e economizou uma tonelada de dinheiro em impostos ao fazê-lo. Este guia fala mais sobre o exercício precoce. 2
Suas opções são mais rápidas se a empresa for adquirida? E se você conseguir.
terminado? (essas possibilidades são chamadas de "gatilho simples / duplo")
Se você tem mais idéias para boas perguntas, me diga! Vou adicioná-los a esta lista.
Acho importante falar sobre concessões de opções de ações! Muito dinheiro.
pode estar em jogo, e é difícil falar sobre valores nas dezenas ou.
centenas de milhares.
Há também alguma tensão sobre este assunto porque as pessoas ficam muito.
emocionalmente investido em startups (por um bom motivo!) e muitas vezes se sentem culpados.
sobre sair / discutir as implicações financeiras da partida. Pode.
Mas se você está tentando tomar uma decisão de investimento sobre milhares de pessoas.
dólares, eu acho que você deveria ser informado. Ser informado não é desleal :) A empresa em que você trabalha é informada.
A empresa que faz uma oferta a você tem advogados e eles devem saber as respostas para todas as perguntas que eu sugeri. Eles pensaram com muito cuidado sobre isso.
essas coisas já.
Eu gostaria de saber que perguntas fazer e fazer algumas contas antes de começar meu trabalho, então eu sabia no que estava me metendo. Faça perguntas para mim! :) Você entenderá com mais clareza quais decisões de investimento podem estar à sua frente e quais podem ser as implicações financeiras dessas decisões.
Obrigado por Leah Hanson e Dan Luu pela ajuda de edição!
Sobre as preferências de liquidação: suponha que um VC invista 100 milhões e receba um retorno de 3x sobre o investimento. Se a empresa depois vender por 300 milhões (ou menos), o VC recebe tudo e você não recebe nada. É isso aí. Preferências de liquidação são importantes para se conhecer. ↩
No início do exercício: eu também conheço pessoas que perderam muito dinheiro com exercício precoce, se é caro e não vale nada. O.
O importante é entender o que você pode fazer.
[在 wwzz (一辈子 当 码 工) 的 大作 中 提到 ：]
： É uma boa introdução.
[在 wwzz (一辈子 当 码 工) 的 大作 中 提到 ：]
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opção de inicialização em estágio inicial.
都 旧 东家 都 arquivo S-1, 为了 为了 benefício de ganho de capital a longo prazo, exercício 了 一把。 结果 交 AMT ， 公司 有 tmd retirar ipo 了 ， 现在 一堆 废纸。 亏 大 了。
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