Papel de um banco central no mercado cambial de um país

Importância dos Bancos Centrais no mercado FOREX.

Um Banco Central é considerado a suprema autoridade monetária de um país - ou grupo de países, como no caso da Zona do Euro - e desempenha um papel vital na saúde econômica de qualquer país. Suas ações diferentes afetam todas as classes de ativos, incluindo o mercado FOREX. Quais são as principais funções e objetivos de um Banco Central? Quais ferramentas são usadas para atingir seus objetivos? Quais são os efeitos no mercado FOREX?

Importância dos Bancos Centrais no mercado FOREX.

Quais são as principais funções de um banco central?

Um Banco Central é, em primeiro lugar, a instituição que fornece dinheiro garantindo a emissão de papel-moeda e também monitorando que os bancos comerciais têm a capacidade de criar dinheiro bancário.

Os bancos centrais são, assim, o garante da liquidez bancária e da estabilidade do sistema bancário, e estabelecem uma política monetária que controla a oferta monetária, daí a importância dos Bancos Centrais no mercado FOREX. Para evitar que os pânicos financeiros se espalhem pelos bancos, os Bancos Centrais também são emprestadores de último recurso (LOLR) para fornecer liquidez se houver uma demanda maior por liquidez que não possa ser atendida por outras fontes.

A Money Authority é responsável pela implementação da política monetária em um país, que representa todas as decisões tomadas por um Banco Central para influenciar o custo e a disponibilidade de dinheiro em uma dada economia. A política monetária, associada à política fiscal, faz parte da política econômica de um país e sua combinação (policy-mix) influencia principalmente o crescimento, o consumo, o emprego, a inflação e a moeda do país.

Quais são as principais ferramentas do Banco Central utilizadas para atingir seus objetivos?

Os bancos centrais têm objetivos diferentes escritos em seu status & # 8211; pode-se concentrar na taxa de câmbio, na inflação, no crescimento monetário agregado, no emprego etc. Mas, para a maioria deles, seu principal objetivo é estabilizar a moeda do país e controlar a inflação, bem como manter o desemprego. baixo, maximizando o desenvolvimento econômico.

Os Bancos Centrais conduzem a política monetária atuando tanto sobre a quantidade de dinheiro na economia, quanto agindo sobre seu preço. Os bancos centrais podem alterar a quantidade de dinheiro na economia, principalmente alterando as taxas de juros ou os requisitos de reserva.

O nível de “compulsório” representa a parcela dos depósitos que os bancos devem manter em dinheiro, em seus cofres ou no Banco Central. Uma diminuição no nível de reservas compulsórias é expansionista, porque aumenta os fundos disponíveis no sistema bancário para empréstimos a consumidores e empresas, enquanto um aumento nas exigências de reservas é mais restritivo.

Os bancos centrais também podem tentar influenciar o preço do dinheiro do Banco Central com as taxas de juros. Eles podem definir uma meta para as taxas de juros no mercado monetário ou através de operações de mercado aberto. Diferentes tipos de operações são classificados nesta categoria e não são os mesmos em todos os países, mas é sempre quando os Bancos Centrais compram ou vendem títulos dos bancos ou instituições financeiras do país para adicionar ou retirar dinheiro da economia, que tem uma influência no mercado FOREX.

Os bancos centrais são um participante importante no mercado de FOREX.

Entre os principais agentes econômicos, os Bancos Centrais têm um papel proeminente na evolução das diferentes moedas. Como os bancos centrais têm a tarefa de controlar a oferta monetária e manter a estabilidade econômica, suas decisões (política monetária) influenciam diretamente as moedas, porque elas decidem sobre as taxas de juros, que por sua vez influenciam a atração de uma moeda pelos investidores estrangeiros. As principais taxas de juros serão então refletidas em outras taxas de juros cobradas pelos bancos para empréstimos (empréstimos estudantis, empréstimos para carros, empréstimos comerciais, etc.), que terão um impacto no dinheiro gasto por indivíduos e empresas.

Assim, taxas de juros mais altas atraem investidores estrangeiros, o que resultará em uma maior demanda pela moeda do país e, portanto, um fortalecimento da moeda em relação a outras moedas. Além disso, taxas de juros mais altas aumentarão os custos dos empréstimos, e a disponibilidade de dinheiro nos mercados diminuirá, e o valor de uma moeda deverá então aumentar.

Com uma política monetária expansionista, há um aumento da base monetária e menores taxas de juros. Com mais dinheiro disponível para bancos e no mercado, o valor de vários ativos financeiros aumenta. Portanto, essa oferta excessiva de fundos criará um fluxo significativo de uma moeda nos mercados, o que diluirá o valor dessa moeda. Com taxas de juros mais baixas, é mais fácil pedir dinheiro emprestado e isso tenderá a diminuir o valor do dinheiro.

O que esperar como um comerciante de FOREX?

Como dissemos em um artigo anterior: “as expectativas dos investidores com relação a decisões de política monetária (flexibilização ou aperto) terão impacto sobre a moeda” e “As diferenças de política monetária entre países são um importante fator na evolução das moedas, porque é esse diferencial de taxa que tornará uma moeda mais (ou menos) lucrativa para um investidor ”.

Outra razão para você estar ciente das diferentes taxas de juros enquanto investe no mercado FOREX é por causa do carry trade cambial que produz fluxos de caixa reais.

Em conclusão, como trader de FOREX, você não pode investir em moedas sem seguir as reuniões e decisões do Banco Central que podem afetar a quantidade de dinheiro em uma dada economia. Também é possível esperar uma maior volatilidade durante esses anúncios que podem ser úteis para você, especialmente se você estiver negociando notícias.

Mais do que apenas essas decisões, você precisa acompanhar qualquer notícia que possa lhe dar informações úteis sobre a saúde de uma determinada economia ou quão próximos de seus objetivos seu Banco Central é: principalmente dados sobre emprego, consumo, crescimento e inflação.

Exemplo: o dólar americano.

O FED aumentou sua principal taxa de juros de 25 pontos base (Fed Funds range em 0,25% -0,50%) em dezembro de 2015, pela 1ª vez desde a crise financeira. O índice do dólar aumentou antes desta decisão, já que o mercado estava esperando este aumento da taxa.

Na esteira da decisão, o USD perdeu força e diminuiu, pois o FED destacou o fato de que eles vão “gradualmente” aumentar as taxas de juros dependendo dos dados econômicos divulgados. As expectativas dos investidores em relação a outros aumentos de taxa diminuíram então e o valor do dólar americano diminuiu, porque os membros do FED estão indecisos sobre o cronograma de altas de juros.

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Depois de se formar com um mestrado em Corporate Finance & Financial Markets e obter a certificação AMF (Financial Markets Regulator na França), Carolane foi para a empresa de software de análise Highwave360 para participar do lançamento europeu de seu novo software de análise de mercado. Ela então se tornou uma trader independente, investindo principalmente em ações e índices europeus e americanos, bem como escrevendo análises de mercado para vários corretores diferentes. Ela é a COO de um fundo canadense especializado em investimentos alternativos.

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Lição 5: Bancos Centrais e Taxas de Juros.

5.2 O Papel dos Bancos Centrais.

Bancos Centrais Estabelecem Taxas de Juros.

Como os bancos centrais, também conhecidos como bancos de reserva, desempenham o papel crucial de fixar as taxas de juros, eles precisam ser seguidos e estudados por um trader de Forex fundamental (e até técnico). Os bancos centrais querem alcançar a estabilidade financeira de sua moeda (ou seja, combater a inflação) e manter o crescimento econômico global em seu país. Sua principal responsabilidade é supervisionar a política monetária de um determinado país ou grupo de países (no caso da União Européia). A política monetária refere-se aos vários esforços feitos para efetivamente controlar e administrar a quantidade de dinheiro que circula dentro de uma nação. Os investidores qualificados são capazes de identificar adequadamente qual a moeda que experimentará um aumento nas taxas de juros com base nas declarações do banco central e nos dados financeiros recebidos. Aqueles investidores que estão corretos em suas especulações podem prever como as respectivas moedas devem se mover e, como resultado, devem ser capazes de tomar as posições longas ou curtas apropriadas.

Papel do Banco Central no Combate à Inflação.

Os bancos centrais atuam de maneira a diminuir os efeitos da inflação em uma economia. A inflação refere-se a um aumento nos níveis de preços, o que causa uma queda no poder de compra de uma moeda. A inflação representa uma cesta inteira de bens e serviços, não apenas um aumento no preço de um item. A monitoração dos preços de uma determinada cesta é conhecida como indexação e fornece um método confiável de rastrear o movimento inflacionário.

Os efeitos da inflação podem ser sentidos em quase todos dentro de uma sociedade, independentemente de se envolver ou não na negociação. Em épocas de alta inflação, os funcionários exigirão mais dinheiro para seu trabalho, pois o salário por hora anterior não reflete mais o mesmo valor. Para pagar mais seus funcionários, as empresas precisam aumentar seus preços para que também consigam aumentar os salários de seus funcionários.

Inflação e Petróleo (Exemplo)

Inflação Curiosamente, a inflação pode ser compensada pelo aumento no preço de apenas um item crucial (alimento ou energia) também. Um exemplo de uma commodity volátil que pode causar inflação é o petróleo. Um aumento no preço do petróleo faria com que muitos outros itens que o utilizam como insumo no processo de produção (como a gasolina) também aumentassem de preço e, portanto, iniciassem o processo inflacionário. A inflação representa um problema para a população porque ela erode a riqueza e o padrão de vida das pessoas, já que suas contas bancárias e salários parecem diminuir, enquanto os preços aumentam. O poder de compra da moeda diminui e a moeda perde força. Portanto, a natureza erosiva da inflação exige as ações tomadas pelo banco central.

Afeta da Inflação nas Taxas de Juros e Investimentos.

Se a inflação é uma preocupação, então o banco central elevará as taxas de juros para aplacar a pressão inflacionária. Taxas de juros mais altas farão com que a inflação diminua porque custará mais para empresas e consumidores tomar empréstimos de bancos para financiar investimentos ou consumo (ou seja, para os consumidores será mais difícil refinanciar uma hipoteca de uma casa para liberar dinheiro). Com acesso mais restritivo ao dinheiro, a atividade econômica desacelera e as pressões inflacionárias também diminuem.

A taxa de juros mais alta fará com que a moeda se valorize aos olhos dos investidores, tanto nacionais quanto estrangeiros, já que eles se beneficiarão de um rendimento mais alto dos ativos do país. Se a moeda estiver agora se valorizando em relação a outras moedas, então os investidores Forex irão comprar para negociar com a tendência, enviando ainda mais dinheiro para essa economia.

É, portanto, um delicado equilíbrio que os bancos centrais têm que atacar. Eles gostariam que taxas de juros mais altas fortalecessem a moeda e promovessem o investimento estrangeiro, mas devem estar cientes de que as taxas de juros mais altas prejudicam as empresas domésticas e os consumidores que dependem do empréstimo de dinheiro dos bancos.

Nas páginas seguintes, vamos olhar para um exemplo de taxas de juros e bancos centrais, e seu impacto no mercado Forex no trabalho.

Papel dos Bancos Centrais.

Um Banco Central (conhecido como o Sistema da Reserva Federal nos Estados Unidos), também conhecido como Banco de Reserva do governo, é separado do Ministério das Finanças do país. Ainda é referido como o banco do governo porque gerencia a compra e venda de títulos do governo e outros instrumentos. A maioria das nações desenvolvidas tem hoje um banco central "independente", que opera sob regras projetadas para evitar interferência política. Funções de um banco central podem incluir:

Implementando a política monetária: discutido em detalhes Determinando taxas de juros: discutido em detalhes Controlando a oferta monetária de um país "Lender of Last Resort" Regulando e supervisionando o setor bancário Gerenciando reservas e reservas de ouro do país Controlando toda a oferta de moeda do país.

Os bancos centrais mantêm a oferta de dinheiro na economia por meio de medidas chamadas "operações de mercado aberto". Quando um banco central compra títulos como títulos, ele insere dinheiro no mercado, o que, por sua vez, significa imprimir dinheiro para adquirir um determinado instrumento. Por outro lado, a venda de títulos reduz a oferta monetária.

Empréstimo temporário de dinheiro em troca de títulos garantidos (também conhecido como mercado "repo"). Estas operações são realizadas numa base regular, onde os empréstimos de vencimento fixos (de 1 semana e 1 mês) são leiloados. Compra ou venda de valores mobiliários caso a caso Operações de câmbio, como swaps cambiais.

Essas operações influenciam o mercado de câmbio e, portanto, a taxa de câmbio de todos os pares de moedas dessa moeda.

Banco Central.

O banco central tem sido descrito como "o emprestador de última instância", o que significa que é responsável por fornecer fundos à economia do país quando os bancos comerciais não conseguem cobrir uma escassez de oferta. Em outras palavras, o banco central impede que o sistema bancário do país falhe. No entanto, o principal objetivo dos bancos centrais é fornecer à estabilidade de preços das moedas de seus países, controlando a inflação. Um banco central também atua como autoridade reguladora da política monetária de um país e é o único fornecedor e impressor de notas e moedas em circulação. O tempo provou que o banco central pode funcionar melhor nessas capacidades, permanecendo independente da política fiscal do governo e, portanto, sem ser influenciado pelas preocupações políticas de qualquer regime. Um banco central também deve ser completamente despojado de qualquer interesse bancário comercial.

A ascensão do banco central.

Historicamente, o papel do banco central tem crescido, alguns podem argumentar, desde o estabelecimento do Banco da Inglaterra em 1694. É, no entanto, geralmente aceito que o conceito do banco central moderno não apareceu até a 20ª. século, em resposta a problemas nos sistemas bancários comerciais.

Entre 1870 e 1914, quando as moedas mundiais estavam atreladas ao padrão-ouro (GS), manter a estabilidade de preços foi muito mais fácil porque a quantidade de ouro disponível era limitada. Consequentemente, a expansão monetária não poderia ocorrer simplesmente a partir de uma decisão política de imprimir mais dinheiro, de modo que a inflação era mais fácil de controlar. O banco central da época era o principal responsável por manter a conversibilidade do ouro em moeda; emitia notas com base nas reservas de ouro de um país. (Para mais informações, leia The Gold Standard Revisited.)

Na eclosão da Primeira Guerra Mundial, o GS foi abandonado, e tornou-se evidente que, em tempos de crise, os governos que enfrentavam déficits orçamentários (porque custam dinheiro para guerrear) e precisavam de maiores recursos ordenariam a impressão de mais dinheiro. Quando os governos o fizeram, encontraram inflação. Depois da guerra, muitos governos optaram por voltar ao GS para tentar estabilizar suas economias. Com isto aumentou a consciência da importância da independência do banco central de qualquer partido político ou administração.

Durante os tempos inquietantes da Grande Depressão e o rescaldo da Segunda Guerra Mundial, os governos mundiais favoreceram predominantemente o retorno a um banco central, dependente do processo de decisão política. Essa visão surgiu principalmente da necessidade de estabelecer controle sobre as economias destruídas pela guerra; além disso, nações recém-independentes optaram por manter o controle sobre todos os aspectos de seus países - uma reação contra o colonialismo. A ascensão das economias gerenciadas no bloco oriental também foi responsável pelo aumento da interferência do governo na macroeconomia. Eventualmente, no entanto, a independência do banco central do governo voltou à moda nas economias ocidentais e prevaleceu como o caminho ideal para alcançar um regime econômico liberal e estável.

Como o banco influencia uma economia.

Pode-se dizer que um banco central tem dois tipos principais de funções: (1) macroeconômico quando regulamenta inflação e estabilidade de preços e (2) microeconômico quando funciona como emprestador de última instância. (Para leitura de fundo sobre macroeconomia, veja Análise Macroeconômica.)

Como é responsável pela estabilidade de preços, o banco central deve regular o nível da inflação controlando a oferta monetária por meio da política monetária. O banco central realiza transações de mercado aberto que injetam liquidez no mercado ou absorvem recursos extras, afetando diretamente o nível de inflação. Para aumentar a quantidade de dinheiro em circulação e diminuir a taxa de juros (custo) dos empréstimos, o banco central pode comprar títulos do governo, títulos ou outras notas emitidas pelo governo. Essa compra pode, no entanto, também levar a uma inflação mais alta. Quando precisar absorver dinheiro para reduzir a inflação, o banco central venderá títulos do governo no mercado aberto, o que aumenta a taxa de juros e desestimula os empréstimos. As operações de mercado aberto são os principais meios pelos quais um banco central controla a inflação, a oferta de moeda e os preços.

O estabelecimento de bancos centrais como emprestador de última instância empurrou a necessidade de sua liberdade dos bancos comerciais. Um banco comercial oferece fundos aos clientes por ordem de chegada. Se o banco comercial não tiver liquidez suficiente para atender às demandas de seus clientes (os bancos comerciais normalmente não detêm reservas iguais às necessidades de todo o mercado), o banco comercial pode recorrer ao banco central para pedir fundos adicionais. Isso proporciona estabilidade ao sistema de maneira objetiva; os bancos centrais não podem favorecer nenhum banco comercial em particular. Como tal, muitos bancos centrais deterão reservas bancárias comerciais baseadas na proporção dos depósitos de cada banco comercial. Assim, um banco central pode exigir que todos os bancos comerciais mantenham, por exemplo, uma relação reserva / depósito de 1:10. A aplicação de uma política de reservas bancárias comerciais funciona como outro meio para controlar a oferta monetária no mercado. Nem todos os bancos centrais, no entanto, exigem que os bancos comerciais depositem reservas. O Reino Unido, por exemplo, não o faz, enquanto os Estados Unidos o fazem. (Veja The Federal Reserve (o Fed) Tutorial.)

A taxa na qual os bancos comerciais e outras linhas de crédito podem emprestar fundos de curto prazo do banco central é chamada de taxa de desconto (que é definida pelo banco central e fornece uma base para as taxas de juros). Argumentou-se que, para que as transações de mercado aberto se tornassem mais eficientes, a taxa de desconto deveria manter os bancos contra empréstimos perpétuos, o que perturbaria a oferta monetária do mercado e a política monetária do banco central. Ao tomar emprestado demais, o banco comercial estará circulando mais dinheiro no sistema. O uso da taxa de desconto pode ser restringido tornando-a pouco atraente quando usada repetidamente. (Para saber mais, leia Noções básicas sobre Microeconomia.)

Economias de transição.

Atualmente, as economias em desenvolvimento enfrentam questões como a transição de economias de mercado gerenciadas para livres. A principal preocupação é muitas vezes controlar a inflação. Isso pode levar à criação de um banco central independente, mas pode levar algum tempo, já que muitos países em desenvolvimento querem manter o controle sobre suas economias. Mas a intervenção do governo, seja direta ou indireta por meio da política fiscal, pode prejudicar o desenvolvimento do banco central. Infelizmente, muitos países em desenvolvimento enfrentam desordem civil ou guerra, o que pode forçar um governo a desviar recursos do desenvolvimento da economia como um todo. Não obstante, um fator que parece ser confirmado é que, para que uma economia de mercado se desenvolva, é necessária uma moeda estável (seja através de uma taxa de câmbio fixa ou flutuante). No entanto, os bancos centrais nas economias industrial e emergente são dinâmicos porque não há maneira garantida de administrar uma economia, independentemente de seu estágio de desenvolvimento.

The Bottom Line.

Os bancos centrais são responsáveis ​​por supervisionar o sistema monetário de uma nação (ou grupo de nações), juntamente com uma ampla gama de outras responsabilidades, desde a supervisão da política monetária até a implementação de metas específicas, como estabilidade cambial, baixa inflação e pleno emprego. O papel do banco central cresceu em importância no último século. Para garantir a estabilidade da moeda de um país, o banco central deve ser o regulador e a autoridade nos sistemas bancário e monetário.

Os bancos centrais contemporâneos são de propriedade do governo, mas separados do ministério ou departamento de finanças de seu país. Embora o banco central seja freqüentemente chamado de "banco do governo", porque lida com a compra e venda de títulos do governo e outros instrumentos, as decisões políticas não devem influenciar as operações do banco central. Naturalmente, a natureza da relação entre o banco central e o regime governante varia de país para país e continua a evoluir com o tempo.

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Os bancos centrais são agências governamentais que regulam suas moedas nacionais para manter um ambiente econômico saudável, equilibrar exportações e importações, evitar a inflação e estimular o crescimento em suas economias. Os bancos centrais têm um impacto direto nos mercados financeiros e, em particular, nos mercados de câmbio. O Banco Central é responsável por manter seus assuntos econômicos internos em ordem, mantendo-se competitivo no ambiente global.

Definir taxas de empréstimo.

Uma das principais funções de um Banco Central é facilitar o empréstimo dentro de seu estado ou região. Como tal, os bancos centrais fornecem o capital necessário a vários bancos comerciais. Este acordo de empréstimo entre o banco central e os bancos comerciais permite um acesso eficiente de capital para indivíduos e empresas. A taxa na qual esse tipo de contrato de empréstimo ocorre é freqüentemente chamada de taxa de desconto. A taxa de desconto é a taxa básica definida pelo banco central a partir da qual são calculados outros tipos de taxas de empréstimo. Isso tem um efeito direto no custo dos fundos para o mutuário final.

Esses empréstimos do Banco Central aos bancos comerciais ajudam a garantir que o sistema bancário tenha a liquidez necessária para as relações de crédito contínuas entre os bancos comerciais e os cidadãos. Os bancos centrais têm a responsabilidade de manter a economia dentro de seus respectivos países. Eles vão diminuir as taxas de juros em momentos em que gostariam de estimular a economia e também podem aumentar as taxas de juros em momentos em que gostariam de tratar de preocupações inflacionárias.

Definir política monetária.

O papel dos bancos centrais se estende ao estabelecimento da política monetária para o seu país em particular. A política monetária é definida como as ações tomadas por um banco central para regular o fornecimento de sua moeda.

Os bancos centrais também detêm depósitos em moeda como uma forma de ativo e essas reservas indicam a viabilidade de uma nação para pagar suas dívidas externas e contribui para seu rating de crédito soberano geral. No passado, quando o padrão-ouro estava em vigor, as reservas eram mantidas em ouro, mas hoje em dia elas são mantidas como moedas reais. Como você pode imaginar, o dólar americano, o euro, o franco suíço e o iene japonês são algumas das reversões cambiais mais amplamente mantidas por nações soberanas.

É responsabilidade dos bancos centrais manter sua economia em movimento de forma sustentada, porém estável, e como tal devem regular a oferta de dinheiro através da política monetária. O principal meio pelo qual o Banco Central preforma isso é através de transações de intervenção e mercado aberto. Através dessas transações de mercado aberto, o Banco Central atua para promover o crescimento econômico ao tentar conter quaisquer efeitos inflacionários.

E assim, essas atividades do Banco Central levam a mudanças na taxa de câmbio. Há também momentos em que os Bancos Centrais de vários países podem se unir para prover liquidez além das fronteiras. Na maioria das vezes, no entanto, as políticas monetárias para a maioria dos países desenvolvidos estão relacionadas a causa e efeito em torno de sua própria economia.

Geralmente, em tempos de estagnação econômica ou crise financeira, os bancos centrais consideram tomar medidas para reduzir as taxas de juros e fazer compras de ativos em grande escala. Embora isso nem sempre funcione, a ideia por trás disso é que, quando a base monetária aumentar, haverá mais moeda disponível para bancos e instituições que levariam ao aumento de crédito e empréstimos, o que, por sua vez, levaria a taxas mais altas de crescimento um país.

Agora, por outro lado, quando há medo de um ambiente inflacionário, geralmente após um período prolongado de crescimento econômico, os bancos centrais podem intervir e tomar medidas contracionistas. Isso geralmente vem na forma de decisões de taxas de juros mais altas.

Com o aumento das taxas de juros, o dinheiro se torna mais escasso e o ambiente de crédito começa a encolher. As empresas e os indivíduos terão mais dificuldade em obter financiamento ou, pelo menos, há um prêmio colocado no financiamento. Isso faz com que a economia diminua e, como tal, coloca alguns controles em um ambiente inflacionário.

Como um comerciante forex, é importante manter um olhar atento sobre os próximos lançamentos econômicos e discursos dos bancos centrais. Um bom calendário econômico é vital para todos os traders, independentemente de você estar negociando usando análise fundamental ou análise de gráficos técnicos. É óbvio por que um operador fundamental gostaria de manter a par de todas as notícias do Banco Central, mas até mesmo o operador técnico poderia se beneficiar de saber o que os principais bancos centrais estão fazendo.

Exemplo de política monetária.

Para ilustrar isso com um exemplo, vamos dar uma olhada no Banco do Japão e algumas ações que eles tomam para se manterem competitivas no comércio global. O Banco do Japão tenta manter o valor de sua moeda, o iene japonês, baixo, de modo a promover suas exportações em todo o mundo.

Ao manter um iene fraco, o governo japonês pode garantir que suas exportações permaneçam atraentes para as pessoas em todo o mundo e, como tal, os produtos produzidos no Japão ajudam a manter a economia japonesa avançando.

E como a economia japonesa é altamente dependente das exportações, qualquer força do iene renderia uma demanda menor dos fabricantes japoneses, o que resultaria em níveis reduzidos de crescimento dentro da economia japonesa. Isso, por sua vez, poderia levar a uma recessão e a taxas de desemprego mais altas. Este é um exemplo de por que a política do Banco Central e as ações que ele toma são tão cruciais para a estabilidade financeira de um país.

Credor do Último Recurso.

Em tempos de crise financeira, o banco central pode atuar como emprestador de última instância. Quando os bancos comerciais são incapazes ou não estão dispostos a conceder empréstimos, o banco central pode aumentar a liquidez para evitar um possível fechamento da economia. Essencialmente, o Banco Central atuará para impedir o colapso do sistema bancário em seu país. Há muitas preocupações legais e éticas em relação a isso.

Muitos cidadãos acham que o Banco Central não deve atuar como salvador das políticas bancárias e de grandes empresas comerciais que levaram à recente crise financeira aqui nos Estados Unidos e no mundo. Isso é assunto para outro dia. No entanto, não há dúvida de que, independentemente das objeções legais ou morais que muitos cidadãos possam ter a essas intervenções, é evidente que os Bancos Centrais devem e farão o que for necessário para assegurar a estabilidade da economia de seus respectivos países.

Os principais bancos centrais em todo o mundo.

Reserva Federal dos EUA (The Fed)

Mais de 85% de todas as transações com moedas são feitas com o dólar americano. Não há dúvida de que o dólar americano é a moeda mais negociada no mundo. O Federal Reserve é considerado o banco central mais influente do mundo. E as alterações nas taxas de juros feitas pelo Federal Reserve dos Estados Unidos têm um impacto significativo em outras moedas em todo o mundo.

O Federal Reserve tem uma divisão dentro dele, ou seja, o Federal Open Market Committee (FOMC que é responsável por tomar decisões sobre taxas de juros. O FOMC se reúne oito vezes por ano. E como você pode imaginar, as decisões tomadas pelo FOMC são monitoradas de perto investidores e comerciantes, tanto dentro como fora dos Estados Unidos.

Banco da Inglaterra (BOE)

O Banco da Inglaterra é considerado por muitos como um dos bancos centrais mais capazes. O principal objetivo do BOE é manter a estabilidade monetária e financeira. O BOE visa manter a inflação em uma meta de 2% ao ano. Qualquer desvio disso, e eles tomam medidas para alcançar esse alvo. O Banco Central da Inglaterra tem um comitê chamado Comitê de Política Monetária, responsável pela definição da política monetária. O Comitê de Política Monetária é composto por 9 membros no total.

Banco Central Europeu (BCE)

O Banco Central Europeu foi organizado após a criação do EURO em 1998. O papel do BCE é decidir sobre a política monetária e garantir a estabilidade de preços. O comitê que é o principal responsável por isso é conhecido como o Conselho Administrativo.

O Conselho do BCE é composto por 6 membros do conselho do BCE e inclui todos os governadores dos bancos centrais nacionais dos países que compõem a União Europeia. O BCE reúne-se várias vezes por mês, no entanto, só faz alterações de política em 11 destes horários de reuniões agendadas.

Banco Nacional da Suíça (SNB)

O Banco Suíço tem um comitê monetário relativamente pequeno, composto por três pessoas-chave. O SNB é conhecido por ser conservador no que diz respeito às decisões sobre taxas de juros. O comitê monetário do Banco Nacional Suíço se reúne trimestralmente. No momento em que escrevo, a pessoa chave dentro do comitê é Jean-Pierre Roth, o presidente do SNB.

Banco do Japão (BOJ)

O comitê de política monetária do Banco do Japão é composto pelo governador do BOJ, dois vice-governadores e seis outros membros. Como a economia do Japão é altamente dependente das exportações, uma das principais preocupações do comitê do BOJ é garantir um Iene relativamente fraco. O BOJ é bastante ativo no mercado aberto para garantir esse objetivo. O Banco do Japão normalmente se reúne uma ou duas vezes por mês.

Banco do Canadá (BOC)

O comitê monetário do Banco do Canadá responsável pelas decisões de tarifas é conhecido como o Conselho de Governadores. É composto pelo governador do Banco do Canadá, um vice-governador sênior e quatro vice-governadores. O BOC estabeleceu uma meta de inflação de 1 a 3% ao ano e, até o momento, conseguiu atingir essa meta nos últimos 15 anos.

Reserve Bank of Australia (RBA)

O Banco Central conhecido como RBA tem um comitê de política monetária composto pelo governador do RBA, um vice-governador, um secretário do Tesouro e seis outros membros que foram nomeados pelo governo australiano. O RBA tem uma meta de inflação de 2-3% ao ano. O comitê se reúne onze vezes por ano para discutir e tomar decisões de política monetária.

Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ)

As decisões de política monetária do Reserve Bank of New Zealand estão nas mãos do Governador do Banco Central. Ao contrário de outros bancos centrais que discutimos, o RBNZ não possui um comitê formal de política monetária. Em vez disso, o governador tem poder exclusivo de decisões de política monetária. O RBNZ tem uma meta de inflação de 1,5% ao ano, e o atual governador Alan Bollard é responsável pelo cumprimento desse objetivo.

Compreender os objetivos dos principais bancos centrais em todo o mundo, ajuda os comerciantes a avaliar os movimentos de preços de longo prazo de uma moeda. Saber quais são as metas de inflação de cada Banco Central, e onde as taxas de inflação atuais estão nesses países, fornecerá uma visão valiosa sobre as movimentações de preços em potencial. Uma das principais medidas da inflação é o Índice de Preços ao Consumidor, e, portanto, esse é um indicador econômico que tanto os operadores fundamentais quanto os técnicos devem ficar de olho.

Conclusão.

Como discutimos neste artigo, os Bancos Centrais desempenham um papel fundamental na saúde econômica de seus respectivos países. Eles têm muitos papéis, incluindo a definição de taxas de empréstimos, a supervisão do sistema monetário e a garantia da competitividade global. The Central banks play a pivotal role in controlling interest rates, inflation, and the overall supply of their currency.

The Central Banks have many tools at the disposal to ensure their end goals are met, including Open market participation and interventions. The decisions that the Central Banks make has widespread effects, and thus is it paramount that all traders pay close attention to the actions that they take.

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Lesson 5: Central Banks and Interest Rates.

5.1 Interest Rates Importance to Forex.

Interest rates play the most important role in moving the prices of currencies in the foreign exchange market. As the institutions that set interest rates, central banks are therefore the most influential actors. Interest rates dictate flows of investment. Since currencies are the representations of a country’s economy, differences in interest rates affect the relative worth of currencies in relation to one another. When central banks change interest rates they cause the forex market to experience movement and volatility. In the realm of Forex trading, accurate speculation of central banks’ actions can enhance the trader's chances for a successful trade.

Interest Rates Dictate Investment.

Interest rates can be simply defined as the amount of money a borrower must pay to a lender in order to hold their money. In a simple representation of the foreign exchange market, the lender is an investor holding cash or assets and the borrower is a bank inside a particular country. The lender (investor) provides money to the borrower (the bank) and will receive, after a specific time period, interest in conjunction with the original sum he or she put in. Typically, interest is applied as an annual rate or percentage of the amount being lent. In forex trading interest is credited on a daily basis.

A simple example:

A US investor, Jane, wants to place 100 dollars into a savings account with either a domestic or a foreign bank. The US bank’s interest rate is 5.25%. In Japan, the interest rate for a savings account is 0.25% and in New Zealand it is 7.25%. In considering the best investment after a year, Jane can get back $105.25 investing in the US, $100.25 in Japan, and $107.25 in New Zealand. Opening an account and “lending” money to a New Zealand bank is the investment option that achieves the biggest return for Jane.

Jane’s investment decision shows that higher interest rates attract capital. As a result central banks may attempt to draw foreign investment to their countries through higher interest rates.

How Interest Rates Play a Role in the Currency Markets.

An increase in interest rates encourages traders to invest within that market and causes the demand for the currency to rise. As demand rises, the currency becomes scarcer and consequently more valuable. Investors are drawn to the currency, causing it to appreciate, because they will gain a higher yield on their investments, as in the Jane example. In order to purchase the country's assets (stocks or bonds), Jane will have to convert her domestic currency to the target country's currency also increasing demand. Conversely, a fall in interest rates dissuades investors from purchasing assets in that economy, as the return on their investment is now smaller. The economy's currency will depreciate as a result of the weaker demand.